Hoe verkrijgt u een inkomen uit beleggingen in tijden van lage interest?

Vermogen Beleggen Pensioen – 09 november 2017

Er zijn tijden geweest dat renteniers konden leven van de interesten van hun kasbons of termijnrekeningen. Die jaren liggen al een hele poos achter ons. Vastrentende beleggingen brengen nog maar weinig op. Welke alternatieven kunt u als belegger opzoeken?

Aanhoudend lage rentevoeten

Rentenieren met beleggingen
Als u een regelmatige uitkering belangrijk vindt, kunt u beter kiezen voor een distributiefonds. Zo’n fonds gaat op regelmatige basis (jaarlijks, maar soms ook per kwartaal of halfjaarlijks) een dividend uitkeren.

Al in het begin van de jaren 90 van de vorige eeuw verlaagden de rentevoeten stelselmatig. De bijgaande grafiek toont dit duidelijk aan. En na de financiële crisis van 2008-2009 en de eurocrisis van 2012-2013 heeft de Europese Centrale Bank (ECB) een politiek gevoerd die erop gericht was om de rentevoeten laag te houden. De kortetermijnrente ging naar nul of zelfs negatief: banken die geld bij de ECB willen plaatsen, moeten daarvoor zelfs rente betalen.

Ook de langetermijnrente werd door de ECB sterk neerwaarts beïnvloed door een opkoopbeleid van obligaties. Ook nu nog wordt er nog steeds voor zo’n 60 miljard schuldpapier per maand opgekocht. Het geld dat de verkopers van die obligaties (vaak banken) ontvangen, moet toelaten om de economische groei te bevorderen en bedrijven vertrouwen te geven voor de toekomst. De cijfers tonen aan dat deze politiek heeft gewerkt. De Europese economie is inderdaad in goeden doen.

rente 10 jaar

Hoge dividenden op aandelen

Die lage rente op vastrentende effecten staat in schril contrast met de vrij hoge dividenden die ondernemingen aan hun aandeelhouders uitkeren. Bedrijven zullen hun winsten gebruiken voor nieuwe investeringen en voor het aanvullen van hun reserves of eigen vermogen, maar ook om hun aandeelhouders te belonen in de vorm van een goed, stabiel of zelfs stijgend dividend.

Het verschil tussen het dividendrendement van aandelen en intresten van vastrentende effecten of termijnrekeningen is al vele jaren erg groot: 2 à 3 % extra opbrengst of nog meer is redelijk gemakkelijk haalbaar voor iemand die wil beleggen in aandelen. Voldoende spreiding blijft dan de gouden regel, want anders liggen de risico’s op de loer. En zo komen we al gauw uit bij beleggingsfondsen.

Fondsen: opbrengsten herbeleggen of laten uitkeren?

Beleggingsfondsen worden door beleggers om diverse redenen geapprecieerd: spreiding over diverse activa, flexibiliteit, professioneel beheer en ga zo maar door. Ze ontvangen natuurlijk ook de interesten of rijke dividenden van de effecten die ze in portefeuille hebben.

Wanneer u niet direct behoefte hebt aan een regelmatig bedrag op uw rekening vanuit zo’n fonds, kiest u best voor de kapitalisatievorm. De opbrengsten worden dan herbelegd of - in het jargon - gekapitaliseerd.

Bij een distributiefonds worden die opbrengsten geheel of gedeeltelijk uitgekeerd aan de belegger. Zo’n fonds gaat op regelmatige basis (jaarlijks, maar soms ook per kwartaal of halfjaarlijks) een dividend uitkeren afkomstig van de interne inkomsten. Dat kunnen de interesten of dividenden zijn die het fonds zelf ontvangt, eventueel aangevuld met meerwaarden uit transacties.

Beleggingen voor renteniers

Sommige beleggingsfondsen leggen zich speciaal toe op beleggers die een regelmatig inkomen naar waarde weten te schatten. Hun beheer zal dan specifiek gericht zijn op het samenstellen van een portefeuille bestaande uit effecten die een hoog dividend of hoge intresten opleveren. Ze zullen zich de vraag stellen: welke aandelen zullen met grote waarschijnlijkheid een interessant dividend uitkeren? Welke obligaties bieden een hoge coupon? Bovendien zijn er binnen het brede universum van soorten obligaties zijn er ook grote verschillen.

Zo kunnen hoogrentende obligaties een zeer hoge coupon bieden, maar dan zal er ook een hoger risico zijn bij de emittent van deze effecten. Aan de beheerders van het fonds om dat risico goed te beoordelen.

Wie het schoentje past …

Heel wat beleggers zullen voor fondsen van het kapitalisatietype kiezen. Maar als u een regelmatige uitkering belangrijk vindt, kunt u beter kiezen voor distributiefondsen, zeker als het een fonds is dat specifiek met dat doel wordt beheerd. Op de dividenden zal er wel 30% roerende voorheffing worden afgehouden, zoals ook bij individuele effecten het geval is.

Advies en vragen over onze producten

Vraag het aan uw AXA Bankagent

Meer artikels over dit onderwerp

Beleggen: crisis, vertrouwen en kansen

De pandemie met Covid-19 (coronavirus) is een crisis zonder weerga, met menselijk drama, grote sociale en economische gevolgen en een negatieve impact op de wereldeconomie. Wie het heeft meegemaakt, zal het nooit vergeten. De beleggers onder u ook niet. We herhalen hier nog even de basisregels voor beleggen. Vooral nuttig in een onrustige periode waarin emotie het ten onrechte vaak wint van de rede.

Lees verder

Nalatenschap: nu regelen… voor later (1)

U bent elke dag bezig met uw budget en uw vermogen en dat op middellange en lange termijn. Maar denkt u ook op heel lange termijn, wanneer u er niet meer zult zijn? Uw erfgenamen zullen u dankbaar zijn. Erfenis, successieplanning , rechten en plichten … Dit is het eerste van een reeks artikels, een praktisch geheugensteuntje bovenop de informatie van uw notaris.

Lees verder

Inzichten over het coronavirus en impact op de markten

De gebeurtenissen als gevolg van het coronavirus volgen elkaar razendsnel op. Het is dan niet altijd eenvoudig om het hoofd koel te houden. We geven u daarom graag wat inzichten zodat u een klare kijk houdt op wat er zich op de financiële markten afspeelt. En hoe u best omgaat met dit alles.

Lees verder

Gaat u voor vastgoed of een vastgoedfonds?

We weten allemaal dat de Belg een baksteen in zijn maag heeft. Ofwel voor zichzelf en zijn familie, ofwel, gezien de povere rentevoeten, om een bepaald rendement te behalen. Vastgoed kan inderdaad een extra bron van inkomsten zijn om uw beleggingen te diversifiëren. Maar weet u ook dat er vastgoedfondsen zijn die u veel kopzorgen kunnen besparen als u beslist om voor onroerend goed te gaan? Een kleine vergelijking.

Lees verder