Hoe verkrijgt u een inkomen uit beleggingen in tijden van lage interest?

Vermogen Beleggen Pensioen – 09 november 2017

Er zijn tijden geweest dat renteniers konden leven van de interesten van hun kasbons of termijnrekeningen. Die jaren liggen al een hele poos achter ons. Vastrentende beleggingen brengen nog maar weinig op. Welke alternatieven kunt u als belegger opzoeken?

Aanhoudend lage rentevoeten

Rentenieren met beleggingen
Als u een regelmatige uitkering belangrijk vindt, kunt u beter kiezen voor een distributiefonds. Zo’n fonds gaat op regelmatige basis (jaarlijks, maar soms ook per kwartaal of halfjaarlijks) een dividend uitkeren.

Al in het begin van de jaren 90 van de vorige eeuw verlaagden de rentevoeten stelselmatig. De bijgaande grafiek toont dit duidelijk aan. En na de financiële crisis van 2008-2009 en de eurocrisis van 2012-2013 heeft de Europese Centrale Bank (ECB) een politiek gevoerd die erop gericht was om de rentevoeten laag te houden. De kortetermijnrente ging naar nul of zelfs negatief: banken die geld bij de ECB willen plaatsen, moeten daarvoor zelfs rente betalen.

Ook de langetermijnrente werd door de ECB sterk neerwaarts beïnvloed door een opkoopbeleid van obligaties. Ook nu nog wordt er nog steeds voor zo’n 60 miljard schuldpapier per maand opgekocht. Het geld dat de verkopers van die obligaties (vaak banken) ontvangen, moet toelaten om de economische groei te bevorderen en bedrijven vertrouwen te geven voor de toekomst. De cijfers tonen aan dat deze politiek heeft gewerkt. De Europese economie is inderdaad in goeden doen.

rente 10 jaar

Hoge dividenden op aandelen

Die lage rente op vastrentende effecten staat in schril contrast met de vrij hoge dividenden die ondernemingen aan hun aandeelhouders uitkeren. Bedrijven zullen hun winsten gebruiken voor nieuwe investeringen en voor het aanvullen van hun reserves of eigen vermogen, maar ook om hun aandeelhouders te belonen in de vorm van een goed, stabiel of zelfs stijgend dividend.

Het verschil tussen het dividendrendement van aandelen en intresten van vastrentende effecten of termijnrekeningen is al vele jaren erg groot: 2 à 3 % extra opbrengst of nog meer is redelijk gemakkelijk haalbaar voor iemand die wil beleggen in aandelen. Voldoende spreiding blijft dan de gouden regel, want anders liggen de risico’s op de loer. En zo komen we al gauw uit bij beleggingsfondsen.

Fondsen: opbrengsten herbeleggen of laten uitkeren?

Beleggingsfondsen worden door beleggers om diverse redenen geapprecieerd: spreiding over diverse activa, flexibiliteit, professioneel beheer en ga zo maar door. Ze ontvangen natuurlijk ook de interesten of rijke dividenden van de effecten die ze in portefeuille hebben.

Wanneer u niet direct behoefte hebt aan een regelmatig bedrag op uw rekening vanuit zo’n fonds, kiest u best voor de kapitalisatievorm. De opbrengsten worden dan herbelegd of - in het jargon - gekapitaliseerd.

Bij een distributiefonds worden die opbrengsten geheel of gedeeltelijk uitgekeerd aan de belegger. Zo’n fonds gaat op regelmatige basis (jaarlijks, maar soms ook per kwartaal of halfjaarlijks) een dividend uitkeren afkomstig van de interne inkomsten. Dat kunnen de interesten of dividenden zijn die het fonds zelf ontvangt, eventueel aangevuld met meerwaarden uit transacties.

Beleggingen voor renteniers

Sommige beleggingsfondsen leggen zich speciaal toe op beleggers die een regelmatig inkomen naar waarde weten te schatten. Hun beheer zal dan specifiek gericht zijn op het samenstellen van een portefeuille bestaande uit effecten die een hoog dividend of hoge intresten opleveren. Ze zullen zich de vraag stellen: welke aandelen zullen met grote waarschijnlijkheid een interessant dividend uitkeren? Welke obligaties bieden een hoge coupon? Bovendien zijn er binnen het brede universum van soorten obligaties zijn er ook grote verschillen.

Zo kunnen hoogrentende obligaties een zeer hoge coupon bieden, maar dan zal er ook een hoger risico zijn bij de emittent van deze effecten. Aan de beheerders van het fonds om dat risico goed te beoordelen.

Wie het schoentje past …

Heel wat beleggers zullen voor fondsen van het kapitalisatietype kiezen. Maar als u een regelmatige uitkering belangrijk vindt, kunt u beter kiezen voor distributiefondsen, zeker als het een fonds is dat specifiek met dat doel wordt beheerd. Op de dividenden zal er wel 30% roerende voorheffing worden afgehouden, zoals ook bij individuele effecten het geval is.

Advies en vragen over onze producten

Vraag het aan uw AXA Bankagent

Meer artikels over dit onderwerp

Zwakkere groei wereldwijd, actieve ondersteuning van centrale banken

Wereldwijd staat de economie wat onder druk. Vooral in de Verenigde Staten – tot voor kort dé economische trekker - ondergaat de economie wellicht een vertraging. Maar de centrale banken staan klaar om hun rol op te nemen: zo heeft de Amerikaanse centrale bank zopas de rente met 0,25 procentpunt verlaagd om de economie aan te zwengelen.

Lees verder

Vakantieplan? Denk ook aan een ‘financieel plan’!

U hebt wellicht uw vakantie al lang vastgelegd. Een vakantie is een plan op korte termijn om naar uit te kijken. Maar waarom ook niet op langere termijn denken, voor uw geld, om er dan later van te genieten? Een bankagent is uiteraard geen reisagentschap voor beleggingen. Maar wat geldt voor uw vakantie, geldt ook voor uw financiën: u gaat er best niet te luchtig overheen. En voor uw geld schakelt u idealiter de hulp van een professional in. 

Lees verder

Wat te doen met je eerste loon? Onze tips

Je bent twintiger. Je bent net begonnen aan je eerste job, tijd voor je eerste echte beroepservaring. Proficiat! En dan staat je eerste loon op je bankrekening. Hoe pak je het beheer van je geld goed aan? Een paar tips voor een goed beheer.

Lees verder

Beleggen: 7 gouden tips voor een vakantie zonder stress!

U bent op vakantie, aan zee of in de bergen, en plots schiet door uw hoofd: wat als er iets gebeurt op de financiële markten? De beurskoersen evolueren dag en nacht, of u nu op vakantie bent of niet. Als belegger hebt u daarover weinig controle. U bent dus maar beter goed voorbereid. Bijvoorbeeld door deze 7 essentiële beleggingstips te volgen.

Lees verder

Flexibele fondsen en dakfondsen: inspelen op de markt

De markten kunnen soms vrij stabiel lijken, en dan weer erg volatiel. Dan stelt zich de vraag: wat nu? Wanneer u belegt in flexibele fondsen of dakfondsen, hoeft u die vraag misschien niet te beantwoorden. Want deze fondsen trachten maximaal in te spelen op kansen die de markten bieden wanneer ze stijgen en het risico op verlies van kapitaal te beperken wanneer ze dalen.

Lees verder