Hoe verkrijgt u een inkomen uit beleggingen in tijden van lage interest?

Vermogen Beleggen Pensioen – 09 november 2017

Er zijn tijden geweest dat renteniers konden leven van de interesten van hun kasbons of termijnrekeningen. Die jaren liggen al een hele poos achter ons. Vastrentende beleggingen brengen nog maar weinig op. Welke alternatieven kunt u als belegger opzoeken?

Aanhoudend lage rentevoeten

Rentenieren met beleggingen
Als u een regelmatige uitkering belangrijk vindt, kunt u beter kiezen voor een distributiefonds. Zo’n fonds gaat op regelmatige basis (jaarlijks, maar soms ook per kwartaal of halfjaarlijks) een dividend uitkeren.

Al in het begin van de jaren 90 van de vorige eeuw verlaagden de rentevoeten stelselmatig. De bijgaande grafiek toont dit duidelijk aan. En na de financiële crisis van 2008-2009 en de eurocrisis van 2012-2013 heeft de Europese Centrale Bank (ECB) een politiek gevoerd die erop gericht was om de rentevoeten laag te houden. De kortetermijnrente ging naar nul of zelfs negatief: banken die geld bij de ECB willen plaatsen, moeten daarvoor zelfs rente betalen.

Ook de langetermijnrente werd door de ECB sterk neerwaarts beïnvloed door een opkoopbeleid van obligaties. Ook nu nog wordt er nog steeds voor zo’n 60 miljard schuldpapier per maand opgekocht. Het geld dat de verkopers van die obligaties (vaak banken) ontvangen, moet toelaten om de economische groei te bevorderen en bedrijven vertrouwen te geven voor de toekomst. De cijfers tonen aan dat deze politiek heeft gewerkt. De Europese economie is inderdaad in goeden doen.

rente 10 jaar

Hoge dividenden op aandelen

Die lage rente op vastrentende effecten staat in schril contrast met de vrij hoge dividenden die ondernemingen aan hun aandeelhouders uitkeren. Bedrijven zullen hun winsten gebruiken voor nieuwe investeringen en voor het aanvullen van hun reserves of eigen vermogen, maar ook om hun aandeelhouders te belonen in de vorm van een goed, stabiel of zelfs stijgend dividend.

Het verschil tussen het dividendrendement van aandelen en intresten van vastrentende effecten of termijnrekeningen is al vele jaren erg groot: 2 à 3 % extra opbrengst of nog meer is redelijk gemakkelijk haalbaar voor iemand die wil beleggen in aandelen. Voldoende spreiding blijft dan de gouden regel, want anders liggen de risico’s op de loer. En zo komen we al gauw uit bij beleggingsfondsen.

Fondsen: opbrengsten herbeleggen of laten uitkeren?

Beleggingsfondsen worden door beleggers om diverse redenen geapprecieerd: spreiding over diverse activa, flexibiliteit, professioneel beheer en ga zo maar door. Ze ontvangen natuurlijk ook de interesten of rijke dividenden van de effecten die ze in portefeuille hebben.

Wanneer u niet direct behoefte hebt aan een regelmatig bedrag op uw rekening vanuit zo’n fonds, kiest u best voor de kapitalisatievorm. De opbrengsten worden dan herbelegd of - in het jargon - gekapitaliseerd.

Bij een distributiefonds worden die opbrengsten geheel of gedeeltelijk uitgekeerd aan de belegger. Zo’n fonds gaat op regelmatige basis (jaarlijks, maar soms ook per kwartaal of halfjaarlijks) een dividend uitkeren afkomstig van de interne inkomsten. Dat kunnen de interesten of dividenden zijn die het fonds zelf ontvangt, eventueel aangevuld met meerwaarden uit transacties.

Beleggingen voor renteniers

Sommige beleggingsfondsen leggen zich speciaal toe op beleggers die een regelmatig inkomen naar waarde weten te schatten. Hun beheer zal dan specifiek gericht zijn op het samenstellen van een portefeuille bestaande uit effecten die een hoog dividend of hoge intresten opleveren. Ze zullen zich de vraag stellen: welke aandelen zullen met grote waarschijnlijkheid een interessant dividend uitkeren? Welke obligaties bieden een hoge coupon? Bovendien zijn er binnen het brede universum van soorten obligaties zijn er ook grote verschillen.

Zo kunnen hoogrentende obligaties een zeer hoge coupon bieden, maar dan zal er ook een hoger risico zijn bij de emittent van deze effecten. Aan de beheerders van het fonds om dat risico goed te beoordelen.

Wie het schoentje past …

Heel wat beleggers zullen voor fondsen van het kapitalisatietype kiezen. Maar als u een regelmatige uitkering belangrijk vindt, kunt u beter kiezen voor distributiefondsen, zeker als het een fonds is dat specifiek met dat doel wordt beheerd. Op de dividenden zal er wel 30% roerende voorheffing worden afgehouden, zoals ook bij individuele effecten het geval is.

Advies en vragen over onze producten

Vraag het aan uw AXA Bankagent

Meer artikels over dit onderwerp

Beleggen en sparen: wat is er nieuw in 2019?

Een nieuw jaar betekent vaak ook de invoering van andere nieuwigheden. Ook voor uw geld. Dit is wat u moet onthouden van de belangrijkste veranderingen in 2019 als u belegt of spaart.

AXA Investment Managers in de top 10 van Europa op het vlak van duurzaam beleggen

Duurzaam beleggen wordt de norm in de financiële wereld. AXA Investment Managers (AXA IM), die de beleggingsfondsen beheert waarop u via AXA Bank kunt intekenen, is daar al langer mee bezig. AXA IM maakt deel uit van de AXA Groep en werd in 2018 in een onafhankelijke studie geprezen voor de integratie van de ESG-criteria (Environmental, Social, Governance) in zijn beleid.

Een cadeau nu, een mooi project voor later!

De eindejaarsperiode is in zicht. Dus rijst de vraag: "welk cadeau geef ik mijn (klein)kinderen?" Een moeilijke keuze. Bij AXA Bank hebben we een oplossing: open een beleggingsplan. Al vanaf 25 euro per jaar. Zo kunt u de gelukkige begunstigde een mooie duwtje in de rug geven voor zijn of haar financiële toekomst.

Mondiale economie in de ban van politiek debat en centrale banken

Volgens AXA IM blijft de mondiale groei correct. De groei van de economie is echter niet langer synchroon. Dat wil zeggen : de Verenigde Staten nemen het voortouw, de rest van de wereld ervaart een groeivertraging. Toch zal de economie ondersteunend blijven voor de gunstige ontwikkeling van de bedrijfswinsten, aldus AXA IM. Het politiek debat zet zich ondertussen overal in de wereld op het voorplan. Italië. Brexit. Handelsoorlog. En de centrale banken staan voor een dilemma: renteverhoging of niet?

Verantwoord beleggen bij AXA Bank

Verantwoord beleggen zit in de lift. En terecht. Mensen willen weten waarin ze beleggen en welke bedrijven ze ondersteunen met hun investeringen. Ze stellen kwalitatieve en ethische eisen. Dat juichen we toe bij AXA Bank. Hoe we dit ethisch en bewust verantwoord beleggen toepassen, leest u in dit artikel.